Mestrado - O efeito smart-money e a persistência dos fluxos no mercado brasileiro de fundos de investimento

Tipo de evento: 
Defesa
Data e hora: 
24/02/2021 - 14:30 até 17:30

 

Douglas Leone Leite

Mestrado - O efeito smart-money e a persistência dos fluxos no mercado brasileiro de fundos de investimento

Orientador: Prof. Dr. Francisco Henrique Figueiredo de Castro Junior

Comissão: Profs. Drs. Lucas Ayres Barreira de Campos Barros, Joelson Oliveira e Andrea Maria Accioly Fonseca Minardi 

Link YouTube: https://youtu.be/UOz203BNstc

Resumo*

A pesquisa tinha por finalidade investigar a existência do efeito smart-money no mercado brasileiro de fundos de ações. Por meio da análise dos retornos anormais através dos modelos de Fama & French (1993) e Carhart (1997), concluiu-se que no período de 2005 a 2019 não existem evidências para suportar a existência do efeito smart-money. Entretanto, quando analisados separadamente os fundos institucionais e não institucionais, notou-se que o primeiro grupo apresentou capacidade de obter maiores retornos anormais através da alocação de recursos entre os fundos. Estes resultados suportam a existência do efeito smart-money para fundos institucionais no mercado brasileiro. Por fim, por meio de uma análise por subperíodos, concluiu-se que este efeito não é consistente ao longo do tempo indicando que apesar de os investidores institucionais possuírem capacidade de seleção dos fundos com melhor performance futura, esta pode ser diminuída por fatores externos. Esta pesquisa contribui para a literatura referente ao efeito smart-money com a abrangência de um novo período de análise e evidências que podem servir de base para pesquisas futuras.

*Resumo fornecido pelo autor

Departamento:

Voltar para a página de eventos