Mestrado - Fatores globais e regionais na estrutura a termo de taxa de juros: o caso da América Latina

Tipo de evento: 
Defesa
Data e hora: 
03/05/2019 - 11:00 até 14:00

 

João Marcelo T. do Amaral

Mestrado - Fatores globais e regionais na estrutura a termo de taxa de juros: o caso da América Latina

Orientador: Prof. Dr. Rodrigo de Losso da Silveira Bueno

Comissão: Profs. Drs Fernando Fernandes Neto, Juliana Inhasz e Emerson Fernandes Marçal

Local: Sala 215, FEA-5

Resumo*

Esse trabalho propõe estudar o grau de integração da estrutura a termo da taxa de juros com o mercado global e regional nos países da América Latina. Modelos de fatores dinâmicos foram usados para extrair os fatores globais, regionais e idiossincráticos da estrutura a termo como em Diebold, Li e Yue (2008) e Bae e Kim (2011). Foi encontrado que a estrutura a termo da taxa de juros da América Latina é integrada ao mercado global além de existir uma integração regional entre os países. Esse resultado é robusto ao fazer análises de subpériodos. No entanto, o proporção de variância explicada por cada fator varia conforme mudamos a amostra analisada. Essa variação pode ser consequência do período pós-crise e das politicas monetárias realizadas pelos principais Bancos Centrais no período. Ademais, a curva de juros do Brasil parece ter sido pouca influenciada por fatores globais pois o país apresentava condições macroeconômicas diferentes do restante do mundo.

* Resumo fornecido pelo autor

Departamento:

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